Por Nicolás González (*)

Empecemos por el principio, aunque suene a una obviedad. Aquellas personas que tienen capacidad de ahorro van convenciéndose que no termina siendo valioso si se traduce sólo en atesorar ese dinero.

La información sobre cómo invertir nos ofrece, nos “empuja” a decidir cómo canalizar esos ahorros en función de nuestros objetivos y etapas vitales. Sumamos a eso nuestra necesidad de liquidez, horizonte temporal del que podemos disponer las mismas y el par rendimiento vs riesgo. Esta última palabra, muchos la traducen: miedo y codicia.

En la Argentina, como en otros países, muchos de ellos latinos, prevalece el perfil conservador a la hora de las inversiones. Pero el mercado, básicamente el bursátil, va ganando terreno y cambiando de la mano de la tecnología, de manera tal que recibimos por diversas vías, información en abundancia sobre estrategias (¿o apuestas?) para mejorar la rentabilidad de nuestro dinero. La sociedad de la inmediatez y las ganancias fáciles agregan más velocidad. Deberíamos saber que no todo es copiar y pegar, pero….

Así vamos saltando sin la debida comprensión del fenómeno de la inversión, de casilleros de renta fija a otros donde los mayores rendimientos son variables. Aleatorios. Expectativas de atractivas ganancias conviven con el lado B: dolorosas pérdidas.

Cuando perder duele más que ganar

La economía tradicional suponía que las personas tomaban decisiones racionales. Sin embargo, la economía del comportamiento mostró que nuestras elecciones están fuertemente influenciadas por factores psicológicos.

Uno de los hallazgos más relevante fue la aversión a las pérdidas.

En términos simples, una pérdida nos genera un dolor emocional considerablemente mayor que el placer que produce una ganancia de igual magnitud.

Ese mecanismo, identificado por Daniel Kahneman y Amos Tversky, ayuda a explicar por qué muchas personas modifican su estrategia justamente en los momentos de mayor incertidumbre.

El mercado cambia… ¿o cambia nuestra percepción?

Cuando una inversión sube durante varios meses, sentimos confianza.

Pensamos que fue una buena decisión. Incluso podemos creer que seguirá subiendo.

Pero cuando esa misma inversión cae, muchas veces dejamos de analizar los fundamentos y comenzamos a pensar únicamente en el riesgo de perder más dinero.

¿Cambió la empresa en la que depositamos nuestro dinero y expectativas? ¿Observamos que el entorno se ha modificado sensiblemente para peor? ¿Un chubasco o un temporal que presagia una catástrofe?

El horizonte de inversión no se acortó.

Sin embargo, nuestra percepción sí cambió. Aparecen con fuerza, esas emociones que ponen en tela de juicio nuestro plan.

Y esa diferencia suele marcar el rumbo de nuestras decisiones.

El precio de compra no debería convertirse en una prisión

Existe otra conducta muy frecuente, de la mano de la aversión a las pérdidas.

Una persona compra una acción a determinado precio y, cuando el mercado cae, se promete: “La vendo cuando vuelva al precio que pagué”.

Ese valor termina convirtiéndose en una referencia emocional. Efecto anclaje.

Pero el mercado no sabe cuánto pagamos por un activo. Ni la empresa.

Ese precio sólo se instala en nuestra memoria y, muchas veces, condiciona decisiones que deberían tomarse mirando hacia el futuro y no en el pasado.

Cuando el miedo también inmoviliza

La aversión a las pérdidas no siempre conduce a vender. No se traduce en una carrera donde el miedo nos lleva a escapar.

A veces produce exactamente lo contrario.

Muchas personas dejan de revisar sus inversiones, postergan decisiones importantes o directamente abandonan cualquier proyecto de inversión.

El miedo también puede expresarse como inacción.

Y esa conducta conecta con otro fenómeno que analizamos anteriormente: la procrastinación financiera.

Porque no decidir también tiene consecuencias.

¿Qué podemos hacer?

No existe una forma de eliminar este sesgo. Es parte de la naturaleza humana.

Sin embargo, podemos reducir su impacto adoptando algunas ideas sencillas:

· Definir una estrategia antes de invertir, cuando estas emociones todavía no dominan la escena.

· Recordar que una caída de precio no implica necesariamente una pérdida permanente de valor.

· Evitar tomar decisiones importantes en medio de la euforia o del pánico.

· Avanzar gradualmente en el conocimiento de los instrumentos de inversión, riesgo y comportamiento.

· Diversificar las inversiones para reducir no sólo el riesgo financiero, sino también la presión emocional.

· Evaluar periódicamente la estrategia, en lugar de reaccionar frente a cada movimiento del mercado.

· Evitar el monitorear casi en tiempo real el precio del activo elegido. Mirarlas cada pocos minutos rara vez mejora nuestras decisiones.

Educar también es aprender a decidir

La educación financiera suele asociarse con aprender sobre inversiones, tasas de interés o inflación. ¿Es sólo eso? Claramente no. Conviven en nosotros la racionalidad y las emociones. Y una permanente estimulación a la acción inmediata. Como que no hay espacio para los “débiles”. ¿Y si nos permitimos comprender el combo?

Volver a la esencia de nuestras finanzas personales: poner el dinero al servicio de nuestro proyecto de vida.

Conocer nuestros propios sesgos no elimina las emociones, pero nos ayuda a reconocer cuándo están intentando reemplazar a nuestra estrategia.

Al fin y al cabo, invertir no consiste únicamente en entender los mercados.

También consiste en entendernos a nosotros mismos.

Y la próxima vez que una inversión caiga, antes de tomar una decisión, tal vez valga la pena hacerse una última pregunta:

¿Cambio realmente la inversión … o cambió solamente mi manera de verla?

Porque el mercado no sabe a precio compraste.

Pero tus emociones, sí.

Detrás de esta idea

Este artículo toma con referencia investigaciones desarrolladas por la economía conductual, la psicología cognitiva y la neurociencia de la toma de decisiones. Estas fuentes pueden servirte para fortalecer el cambio.

Entre los principales aportes pueden mencionarse:

· Kahneman, D. (2011). Thinking, Fast and Slow. Farrar, Straus and Giroux.

· Kahneman, D., & Tversky, A. (1979). Prospect Theory: An Analysis of Decision under Risk. Econometrica, 47(2), 263–291.

· Thaler, R. H. (2015). Misbehaving: The Making of Behavioral Economics. W. W. Norton & Company.

· Barberis, N. C. (2013). Thirty Years of Prospect Theory in Economics: A Review and Assessment. Journal of Economic Perspectives, 27(1), 173–196.

· Tversky, A., & Kahneman, D. (1992). Advances in Prospect Theory: Cumulative Representation of Uncertainty. Journal of Risk and Uncertainty, 5(4), 297–323.

(*) Nicolás González es especialista en Educación Financiera y columnista de Modo Regreso por Radio Mitre Mar del Plata.

En el marco de las acciones de fortalecimiento de la educación financiera en el nivel secundario, la Secretaría de Educación del Municipio de General Pueyrredon firmó un acuerdo con el Banco Ciudad para realizar talleres destinados a estudiantes de cuarto año.

Las capacitaciones, con una duración de dos horas, se llevaron a cabo ayer en distintas instituciones educativas municipales. El objetivo principal fue brindarle herramientas prácticas para el uso responsable de las billeteras virtuales y aplicaciones financieras a los estudiantes, promoviendo hábitos de administración del dinero acordes a los desafíos actuales. Como parte de la experiencia, cada participante recibió un depósito de $10.000 en la aplicación Buepp, monto utilizado durante las actividades del taller.

“Este acuerdo, firmado por nuestro intendente Guillermo Montenegro, permite extender las capacitaciones en educación financiera que se vienen brindando desde la Secretaría de Educación, además de fortalecer y diversificar nuestra oferta educativa”, afirmó el secretario de Educación, Fernando Rizzi.

Y agregó: “De esta manera, centenares de estudiantes, año a año, reciben herramientas para manejarse en la vida y lograr autonomía”.

Esta propuesta representa una valiosa oportunidad para acercar a las juventudes a conceptos y prácticas de educación financiera, fortaleciendo su formación integral y aportando herramientas clave para su vida personal, social y futura inserción laboral.

En lo que va del año más de 300 estudiantes de once escuelas secundarias municipales participaron del Programa de Educación Financiera, informó la Municipalidad. Las actividades, que se desarrollan de manera presencial, están programadas para extenderse a las seis instituciones educativas restantes antes de finales de este mes.

Una de las principales novedades de 2025 es que se ha duplicado el número de encuentros por escuela. “Esta ampliación permite abordar los contenidos de forma más pausada, profundizando en temas como medios de pago, tecnología, generación de ingresos, ahorro e inversión”, indicaron en un comunicado.

Además, se fomenta el intercambio de ideas, la evaluación de conocimientos previos y la aplicación práctica de conceptos matemáticos básicos para analizar opciones financieras.

El programa también ha incorporado un espacio dedicado a los riesgos de las apuestas. A través de un juego interactivo, los estudiantes exploran el concepto de azar y lo diferencian de las inversiones, comprendiendo así los peligros asociados a una mala administración del dinero.

Nicolás González, contador público, docente universitario y responsable del programa, destacó que “el nivel de interés y participación han sido elevados y eso refuerza la importancia de mantener activos los encuentros y evaluar profundizar actividades, donde cobra una importancia clave la dinámica presencial para captar la atención y la adhesión”.

Finalmente, González expresó: “Agradecemos la excelente predisposición del cuerpo directivo de los distintos establecimientos y la positiva recepción que se está consiguiendo para alcanzar el objetivo de una efectiva inclusión financiera por medio de un lenguaje claro y contenidos reales”. 

La Municipalidad de General Pueyrredon y el Banco Ciudad pusieron en marcha un programa de educación financiera y emprendedurismo destinado a estudiantes de 13 a 18 años de escuelas secundarias, con el objetivo de capacitar a los jóvenes en la administración del dinero, las modalidades de ahorro e inversión y la ciberseguridad aplicada a las finanzas.

Este acuerdo fue formalizado por el intendente Guillermo Montenegro y el presidente del Banco Ciudad, Guillermo Laje. En ese marco, se implementarán, a partir de este año, capacitaciones a estudiantes en el programa “Finanzas para Crecer”, que la entidad bancaria desarrolla en establecimientos educativos secundarios de diversas localidades del país.

También estuvo presente el concejal Agustín Neme, impulsor de un proyecto de la ordenanza sobre educación financiera en las escuelas secundarias de la ciudad, que ya lleva dos años aplicándose en distintos establecimientos educativos.

Durante el año pasado, se dictaron capacitaciones a diez mil alumnos de manera presencial, con contenidos centrados en finanzas digitales y elementos básicos sobre el funcionamiento de los mercados financieros y el crédito.

"Desde el primer día, nos propusimos preparar a los jóvenes para los desafíos del presente y el futuro. Este programa es una herramienta fundamental para que aprendan sobre el manejo del dinero, el ahorro y la inversión, áreas claves en un mundo cada vez más digital. Esta capacitación en educación financiera y herramientas digitales no solo brinda conocimientos, sino también recursos concretos para que comiencen a desarrollar sus propios proyectos”, explicó el jefe comunal.

A su vez, subrayó que “el convenio con el Banco Ciudad ejemplifica la forma en la que trabajamos, codo a codo con el sector privado, para generar oportunidades concretas”, al mismo tiempo que destacó que apuestan al trabajo en equipo como un motor de crecimiento, ya que "las mejores soluciones surgen al sumar esfuerzos desde diferentes ámbitos”.

En tanto, el presidente del Banco Ciudad recalcó el compromiso de la institución con la inclusión y la educación financiera de los jóvenes. “Queremos ofrecer acceso a los conocimientos básicos de estas temáticas, que son fundamentales para el desarrollo y la calidad de vida de las personas desde edades tempranas”.

A partir de la Comunicación A6700 del Banco Central de la República Argentina (BCRA), que permite a adolescentes de 13 a 17 años abrir una caja de ahorro de manera gratuita, el Banco Ciudad diseñó el programa “Finanzas para Crecer”, enfocado en jóvenes de escuelas secundarias.

De acuerdo a la normativa del Banco Central, los adolescentes pueden invertir en el mercado de capitales con la autorización y supervisión de sus padres. Por ello, en la capacitación se incluyen los principales conceptos y las formas de inversión disponibles.

Las instituciones interesadas en este programa de educación financiera pueden comunicarse con el área de inclusión financiera del Banco Ciudad escribiendo a educacionfinanciera@bancociudad.com.ar.

A partir del taller gratuito de educación financiera para emprendedores que se realizará el 12 de diciembre a las 14, la directora general de Empleo, Desarrollo Emprendedor y Formación para el Trabajo, Selena Marinelli, destacó la labor de la Municipalidad para acompañar a los emprendedores, a quienes les brindan “asistencia técnica, espacios de comercialización a cielo abierto y capacitaciones”.

La capacitación, que es organizada por el Banco Nación y la Secretaría de Trabajo, Empleo y Seguridad Social del Ministerio de Capital Humano, está diseñada para personas desempleadas con perfil emprendedor o que desarrollen actividades de manera independiente en emprendimientos productivos o de servicios, así como para quienes gestionan pequeñas unidades productivas o proyectos asociativos. 

“Desde el área de Desarrollo Emprendedor y la Municipalidad en su conjunto, brindamos todo tipo de talleres de educación financiera y otros para emprendedores. Hace dos años que hay una ordenanza para que se dicte educación financiera en las escuelas secundarias, porque los emprendedores saben cómo hacer su producto, pero no comercializarlo o la forma de administrar financieramente ese emprendimiento”, comentó sobre las razones que los llevaron a realizar la capacitación.

En esa línea, señaló en Primera Tarde de Mitre (FM 103.7) que algunos de los puntos que los emprendedores desconocen son “las ventajas de la bancarización, cuáles son los seguros, las respuestas que deben tener o los modelos de costos”, por lo que resaltó que este tipo de capacitaciones son “claves” para que los emprendedores aprendan a “gestionar” su empleo.

Al mismo tiempo, Marinelli comentó que hay más de 3000 emprendedores registrados en General Pueyrredon, a quienes les brindan “asistencia técnica, espacios de comercialización a cielo abierto -ferias- y capacitaciones”, entre ellas la mencionada de educación financiera y la que se desarrollará este viernes de manera presencial en el Museo Lorenzo Scaglia, “también para emprendedores y sobre educación financiera”.

Y además, explicó que esta serie de capacitaciones las llevan a cabo porque en el Municipio entienden que “el emprendedurismo es una gran forma de empleo” y ven que “todos los años crece el número de emprendedores”. 

“Acompañamos al emprendedor en todo este camino, incluso en la ronda de negocios para emprendedores que van a participar en Coto. Son muy importantes estas herramientas”, concluyó la funcionaria municipal.

Los interesados en participar tienen tiempo para inscribirse hasta este viernes completando el formulario disponible en bit.ly/talleremprendemgp. Para más información, pueden escribir a economiasocial@mardelplata.gov.ar.